? ? ? ?氟化工行業(yè)在過去幾年經歷了激烈的配額爭奪戰(zhàn)，這一過程不僅影響了行業(yè)的價格體系，也對上下游產業(yè)鏈產生了深遠的影響。隨著第三代制冷劑配額爭奪戰(zhàn)的結束，行業(yè)正面臨著新的挑戰(zhàn)和機遇。

? ? ? ?過去三年，氟化工企業(yè)經歷了最為激烈的配額爭奪戰(zhàn)，特別是以R32為代表的第三代制冷劑。在這場爭奪中，價格大幅下降，導致生產一噸虧一噸的現象持續(xù)了三年。這種非理性的擴張使得第三代氟制冷劑行業(yè)面臨嚴重的供需失衡問題。制冷劑的配額爭奪戰(zhàn)不僅影響了企業(yè)的盈利能力，也對上游的螢石行業(yè)產生了波及效應。由于下游氟化工的負利潤，螢石行業(yè)也難以提高價格。

螢石，又稱氟石，是氟化工產業(yè)鏈的起點，是氟化鈣的結晶體和化學氟元素的最主要來源。螢石作為現代工業(yè)的重要礦物原料，被廣泛應用于冶金、建材、化學等傳統(tǒng)領域以及新能源、新材料等戰(zhàn)略新興產業(yè)。中國螢石資源儲量占全球總儲量的比例約為15%，2021年的產量450萬噸，占世界產量的57.1%，在全球螢石行業(yè)中占據重要地位。

隨著我國氟化工產能的不斷釋放，對螢石資源的需求將持續(xù)提升，預計我國螢石產品的供需缺口將逐步擴大。然而，由于制冷劑配額爭奪戰(zhàn)的影響，螢石價格并未像其他資源品一樣飛漲?，F在，隨著配額爭奪戰(zhàn)的結束，產業(yè)鏈漲價的基礎已經形成，螢石作為稀缺資源有望迎來旺盛需求。

? ? ? ?隨著配額爭奪戰(zhàn)的結束，二代制冷劑的稀缺性進一步顯現，三代制冷劑將成為主流。根據《蒙特利爾協定書》，我國正在逐步削減二代制冷劑的生產配額，到2025年發(fā)展中國家二代制冷劑削減量將達67.5%2。這將推動R22和R32價格的共振上行。三代制冷劑市場供過于求的局面有望改善，以R32為代表的價格呈底部上漲態(tài)勢，庫存逐漸降低，行業(yè)開工率緩慢復蘇。

? ? ? ?除了傳統(tǒng)的制冷劑需求外，新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產業(yè)的異軍突起，帶動了螢石下游含氟材料的強勁增長。新能源領域對螢石的需求預計將在2025年達到150萬~200萬噸，2030年更是可能超過500萬噸。這些新興領域的需求增長將進一步提升螢石不可替代的戰(zhàn)略性資源地位。

? ? ? ?隨著國家保護性政策的實施疊加下游需求的不斷增長，氟化工上游原材料尤其是螢石供給將持續(xù)偏緊。這將推升行業(yè)景氣度，預計螢石價格將繼續(xù)上漲。同時，制冷劑行業(yè)的底部回升趨勢確定，隨著二季度空調市場的逐漸復蘇，制冷劑行業(yè)有望迎來盈利修復。

氟化工下游運用領域廣泛，覆蓋汽車、軍工、電子、新能源等各個板塊。當前具有較為確定性放量和國產替代需求的產品包括PTFE、PVDF、FEP、全氟己酮和全氟磺酸樹脂等。這些產品的市場需求增長將推動氟化工行業(yè)的技術創(chuàng)新和產業(yè)升級。

? ? ? ?氟化工行業(yè)在經歷了一場激烈的配額爭奪戰(zhàn)后，正面臨著新的發(fā)展機遇。隨著配額爭奪戰(zhàn)的結束，行業(yè)供需關系得到改善，價格有望回升。同時，新能源、新材料等新興領域的需求增長將為行業(yè)帶來新的增長點。未來，氟化工行業(yè)需要加強技術創(chuàng)新，提升產品質量，以適應市場變化和滿足新興領域的需求。只有這樣，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。